Aksjeopsjoner vs. begrensede aksjer: Et tilfelle av risiko mot belønning Bruk en lysorange redningsvest på din neste seiltur, og ingen vil forveksle deg med Orlando Bloom i Pirates of the Caribbean. Men hvis fartøyet capsizes, vil du holde deg flytende mens parene dine går ned med skipet. Begrenset lager er sånn. Det er ikke så glamorøse som aksjeopsjonsopsjoner, som tilbyr løftet om store skatter hvis selskapets aksje svinger. Men hvis aksjekursen kjører over, vil du være takknemlig, du har begrenset lager. (Beslektet historie: Aksjeopsjoner på vei til pass233) Begrenset aksje har eksistert lenge, men det blir mye mer oppmerksomt nå da Microsoft har bestemt seg for å gi det til arbeidstakere i stedet for aksjeopsjoner. Andre selskaper forventes å følge Microsofts eksempel, så det er viktig å forstå fordelene og ulemperne i denne form for kompensasjon. Bytt til begrenset lager Flere selskaper reduserte sine opsjonsprogrammer i år til fordel for begrenset lager. Ifølge en fersk undersøkelse: 63: selskaper reduserte antall opsjoner tildelt ansatte. 57 av selskapene introduserte nye eller sjeldent brukte aksjeinvitasjonsprogrammer. 63: selskaper som introduserte nye eller sjeldent brukte aksjeinvitasjonsplaner, tilbød begrenset lager. Kilde: Mercer Human Resource Consulting Hvordan de adskiller Aksjeopsjoner gir deg rett til å kjøpe aksjeselskapene dine en gang i fremtiden til en forhåndsdefinert pris. Hvis aksjekursen stiger, er du en vinner. Anta for eksempel at firmaet gir deg rett til å kjøpe 1.000 aksjer på 10 aksjer. Hvis aksjen er verdt 50 per aksje når du utøve ditt valg, er pretax fortjenesten 40.000. Men hvis aksjekursen faller under 10 aksjer, er opsjonene verdiløse. Begrenset lager koster deg ingenting så lenge du oppfyller kravene til fortjenesten. Det betyr vanligvis at du må holde jobben i noen år. Men når aksjene er opptjent, er det ditt. Selv om prisen har falt siden aksjebeviset, er det fortsatt verdt noe. Anta at selskapet gir deg 1000 aksjer med begrenset aksje verdt 50 på tidspunktet for tilskuddet. Når aksjen vesker, er det verdt bare 10. Du har fortsatt en gevinst på 10.000. De fleste selskaper tildeler færre aksjer av innskrenket aksje enn aksjeopsjoner. Et selskap som tidligere ga arbeidere 10.000 aksjeopsjoner vil trolig gi dem 3.000 til 4.000 aksjer med begrenset lager, noe som begrenser din evne til å tjene penger fra fremtidige gevinster, sier Bruce Brumberg, redaktør for myStockOptions. Aksjeopsjoner arent beskattes vanligvis til du trener dem, noe som gir deg litt kontroll over når du betaler dine skatter. Begrensede aksjer beskattes i det året de vest, uansett om du selger dem eller ikke. IRS vurderer aksjene kompensasjon, så du betaler skatt til din ordinære inntektsrate, ikke den lavere kapitalgevinstraten, sier Martin Nissenbaum, nasjonal direktør for personlig inntektsskattplanlegging på Ernst amp Young. De fleste begrensede vesker i etapper, sier Brumberg, så du må sannsynligvis ikke betale hele skatteregningen på ett år. For eksempel, hvis du mottar 4.000 aksjer med begrenset lager, kan aksjen veksle i trinn på 25 eller 1000 aksjer, et år. Skatt er vanligvis basert på aksjens markedsverdi når de vinner, ikke verdien ved bevilgningstidspunktet. Hvis dine 1000 aksjer i aksjeselskap er verdt 30 aksjer når de vinner, betaler du inntektsskatt på 30 000, selv om aksjene var verdt mye mindre på tidspunktet for bevilgningen, sier Gregory Merlino, finansiell planlegger hos Ameriway Financial Services i Voorhees , NJ Det er et alternativ til å betale skatt når lagerbeinene dine, men det er risikabelt. Du kan gjøre hva som er kjent som et avsnitt 83 (b) valg, som krever at du betaler skatt innen 30 dager etter at du mottok stipendiet. Du betaler lønnsskatt basert på verdien av aksjen på tidspunktet for tilskuddet, og fremtidige gevinster vil bli beskattet til lavere kursgevinster. Hvis aksjene stiger betydelig mellom tidspunktet for tilskudd og opptjening, vil et 83 (b) valg produsere en mye lavere skatteregning. Noen begrensede aksjeprogrammer tillater ikke denne strategien. Det er store ulemper med å gjøre et 83 (b) valg, sier Mike Busch, finansiell planlegger hos Vogel Financial Advisors i Dallas. Hvis du forlater jobben din før aksjene vinner, vil du ende opp med å betale skatt på inntekt du aldri mottok. På samme måte, hvis aksjene faller i verdi, vil ikke IRS refundere overbetalingen din. Gevinster og utbytte 8226 Hvis din begrensede aksje utbetaler utbytte, mottar du utbytte, selv om aksjene dine ikke har blitt opptjent. Utbyttet regnes som inntekt, så du betaler din ordinære skattesats, ikke den laveste 15-tallet, sier Nissenbaum. Når aksjekortene er utsatt, blir utbytte beskattet til lavere rente. Hvis du gjør et valg på 83 (b), betaler du 15 sats på utbytte med en gang. 8226 Hvis du holder fast på din begrensede aksje etter at den har vunnet, er det gjenstand for regelmessig kapitalgevinstbehandling. Så lenge du venter minst et år å selge, vil du kvalifisere deg til 15 kursgevinster på eventuelle gevinster. Sandra Block dekker personlig økonomi for USA i dag. Hennes penger-kolonne vises på tirsdager. Klikk her for en indeks av dine penger kolonner. E-post henne på: sblockusatoday. Restriktet lager: Grunnleggende Hvilke fordeler har begrenset lager og RSU har over aksjeopsjoner Hvordan sammenligner de to stipendypene Begrenset aksje har alltid noe verdi for deg selv når aksjekursen faller under prisen på tildelingsdato . Dette kan hjelpe deg til å føle mer av rikdomseffekten (og aksjonærens smerte) av øker og faller i aksjekursen. Eksempel: Selskapet gir deg 2.000 aksjer med begrenset aksje når markedsprisen på aksjen er 22. Ved utstedelsen av stipendvestene, har aksjekursen falt til 20. Bidraget er da verdt 40.000 til deg før skatt. Hvis i stedet gir din bedrift opsjoner med en utøvelseskurs på 22, har de ved innkjøp ingen reell verdi, da opsjonene er undervanns ved 2 når aksjekursen er 20. Fordi begrenset lager har full verdi ved opptjening, gir selskaper færre aksjer av Begrenset aksjekapital enn aksjeopsjoner (se Vanlige spørsmål om verdipapirer og aksjeopsjoner). Selv om undervannsalternativer (markedspris lavere enn utøvelseskurs) har liten praktisk verdi for deg, gir alternativer deg mer innflytelse i et stigende marked enn begrenset lager gjør. På den annen side, hvis din bedrift betaler utbytte. En fordel i begrenset lager er at den kan betale dem på dine begrensede aksjer. (Se en relatert FAQ om hvordan du kan beregne hvilket tilskudd som er bedre i din situasjon.) Advarsel: Mens beslutningen om å utnytte aksjeopsjoner lar deg velge når du skal betale skatter, med begrenset lager, kan du ikke kontrollere tidspunktet for beskatning i det samme vei. Derfor er det viktig å forstå skattebehandlingen og tilbakeholdelsesmetodene. Verdi avhenger av aksjekursen ved opptjening, selv om prisen falt etter tilskudd. Verdien avhenger av eventuell aksjekursøkning over utøvelseskursen fastsatt til stipend. Ingen betaling nødvendig for å motta aksjene. Du betaler oppløsningskursen for å kjøpe aksjene. Med begrenset lager (ikke med RSU) har du utbytte og aksjonær stemmerett i opptjeningsperioden. Du får utbytte og aksjonær-stemmerett først etter at du ervervet aksjene. Du eier aksjene ved opptjening. Du eier aksjene ved trening. Inntektene er skattepliktige ved opptjening, med mindre du har innlevert et avsnitt 83 (b) valg som skal skattlegges på verdi ved tildeling (ikke tilgjengelig for RSU). Optjonsinntekt er skattepliktig ved trening for NQSOs og ved aksjesalg for ISOs. Til regnskapsmessig bruk er tildelingstidspunktets virkelig verdi spredt over opptjeningsperioden, og fortabte uveide aksjer kostnadsføres ikke. Regnskap for ytelsesaksjer avhenger av mål / mål. For regnskapsmessig bruk er tildelingstidspunktens virkelig verdi spredt over opptjeningsperioden. Undervannsalternativer kostnadsføres, men tapte uvestede alternativer er ikke. For å sammenligne beskatning av ulike typer aksjebidrag, se denne relaterte FAQ. Stockalternativer eller Begrenset aksje Som ansatt i et selskap, hva vil du helst motta aksjeopsjoner eller begrenset lager Svaret avhenger av mange faktorer som potensiell endring i prisen på selskapets aksje og antall aksjeopsjoner eller begrenset lager som kan bli gitt. Et opsjon er bare verdt en brøkdel av verdien av den underliggende aksjen. Således vil en arbeidsgiver generelt gi flere aksjeopsjoner enn begrenset lager. Verdien av et alternativ beregnes ved hjelp av enten Black-Scholes-prismodellen eller en binomialprismodell. En tradisjonell 10-årig kompenserende aksjeopsjon til å kjøpe aksjer i et selskap er generelt verdsatt til mellom 15 og 50 av verdien av aksjen, forutsatt at utøvelseskursen på aksjeopsjonen er lik den virkelige markedsverdien av aksjen på datoen av tilskudd. Verdien av begrenset lager er markedsverdien av aksjene på tilskuddsdagen. Som et resultat vil et selskap som formidler en viss kompensasjon til en ansatt i form av egenkapital, tilby flere aksjeopsjoner enn begrenset lager. Hvis en arbeidsgiver ønsket å gi en ansatt 50 000 erstatning i form av egenkapital når den virkelige markedsverdien av aksjene er 10 og virkelig verdi av et aksjeopsjon til å kjøpe aksjen til 10 er 2,50, ville arbeidsgiveren være villig å gi 5.000 aksjer med begrenset aksje eller 20.000 aksjeopsjoner. Selvfølgelig gir aksjeopsjonene ikke arbeidstaker noen økonomisk verdi på tildelingstidspunktet da dagens nåværende verdi på aksjen vil være lik øvelsesprisen. På den annen side, på det tidspunkt det begrensede aksjene er gitt, har det begrensede aksjene en økonomisk verdi før inntektsskatt på 50.000. Så hva ville du ta Svaret avhenger av hvor du tror prisen på aksjen er på vei. Hvis verdien av aksjen skulle øke med minst 34 mellom tidspunktet for bevilgning og tidspunktet for utøvelsen av aksjeopsjonen, ville du være bedre økonomisk, før inntektsskatt, ved å ta opsjonene. Hvis du tok 20.000 aksjeopsjoner og utøvde dem når aksjekursen var 13.40, så økonomisk, ville du ha 68.000 (13.40 mindre 10 ganger 20.000 aksjeopsjoner) før skatt. På den annen side, hvis du tok den begrensede aksjen, ville bruttoværdi av aksjen være 67.000. Hvis den virkelige markedsverdien av aksjene skulle øke til 25, ville de 20 000 aksjeopsjonene ha en pretaxverdi på 300 000, mens den begrensede aksjen bare ville ha en verdi på 125 000. Hvis verdien av selskapets aksje ikke økte med minst 34 eller redusert i verdi, ville det begrensede aksjene ha en høyere verdi enn aksjeopsjonene. For eksempel, hvis verdien av selskapets aksje falt til 8 fra 10, ville aksjeopsjonene ikke ha noen verdi siden utøvelseskursen overstiger aksjene nåværende rettferdig markedsverdi og aksjeopsjonene ikke ville bli utøvd. Den begrensede aksjen vil imidlertid ha en verdi på 40.000 (8 ganger 5000). Hvis aksjen bare økte til 12 per aksje, ville aksjeopsjonene ha en verdi på 40.000, men den begrensede aksjen ville ha en verdi på 60.000. I analysen ovenfor er inntektsskatt blitt ignorert, men vil påvirke nettoverdien mottatt fra børs og aksjeopsjoner. Kompensasjonsinntekter regnskapsføres som de begrensede aksjene (typisk tre til fem år). På den annen side innregnes erstatningsinntekt med hensyn til opsjoner når aksjeopsjoner utøves. Kompensasjonsinntekt er gjenstand for ordinære skattesatser. Imidlertid vil eventuell verdsettelse etter innløsning av innskrenket aksje eller utøvelse av aksjeopsjon bli behandlet som kapitalgevinstinntekt beskattet til realisasjonskursen (for tiden 15 for langsiktige gevinster). Medarbeider kontrollerer tidspunktet for når han eller hun skal betale inntektsskatt på kompensasjonselementet med hensyn til opsjoner, mens slik kontroll ikke er tilgjengelig med hensyn til begrenset lager. Fra selskapets synspunkt kan det imidlertid være ønskelig å gi begrenset lager i stedet for aksjeopsjoner. Som allerede nevnt, for å gi en ansatt et fast inntektsnivå i form av egenkapital, ville det være nødvendig for selskapet å utstede flere aksjeopsjoner enn begrenset lager. Ved å gi ansatte opsjoner vil selskapet bruke flere aksjer under programmet og fortynne eierandeler av andre aksjonærer. Selskapet kan også være pålagt å be om aksjonærene til å godkjenne flere aksjer for fremtidige tilskudd. I eksempelet ovenfor vil selskapet registrere samme utgift for regnskapsrapportering. Imidlertid er skattemessig fradrag for skatt på skatt tilsvarende det beløpet som er anerkjent av arbeidstakeren. Derfor, med et aksjeopsjon, da aksjekursen øker betydelig, blir inntektsskatt med hensyn til aksjeopsjonen mer verdifull. Valget mellom aksjeopsjoner og begrenset lager er ikke et raskt svar og krever en grundig gjennomgang av fakta og omstendigheter. Det avhenger av antall tildelte aksjer, nåverdien av aksjeopsjonen, den potensielle økningen i verdien av aksjene, og tidspunktet for opptjeningen av aksjekursenes begrensede aksjeutøvelse. I tillegg må selskapet vurdere de andre aksjonærene og utvanningseffekten av å gi opsjoner og / eller begrenset lager.
No comments:
Post a Comment